Analyse der Auswirkungen der globalen Handelslage auf den chinesischen Polyurethanmarkt (2020 - 2024)

• Die globalen Lieferketten wurden unterbrochen, und die nachgelagerte Produktion wurde eingestellt oder reduziert. Dank wirksamer Präventions- und Kontrollmaßnahmen in China erholte sich die dortige Lieferkette als erste, und die Produktionsaufträge kehrten zurück, was zu einem Anstieg der Nachfrage auf dem PU-Markt führte. Der chinesische Hartschaumindex schwankte stark, zeigte aber in der zweiten Jahreshälfte einen deutlichen Aufwärtstrend.
  Im Jahr 2021 kam es in ausländischen Produktionsstätten zu Produktionsausfällen und die Inlandsnachfrage verlagerte sich.
• Die Kältewelle in Nordamerika und Störungen in der Lieferkette führten zu häufigen Fällen höherer Gewalt in den ausländischen MDI-Werken.
• Das Konsumverhalten der Menschen begann sich zu verändern. In China trieb das wachsende Bewusstsein für den Konsum frischer Lebensmittel und gesunder Haushaltsprodukte das relativ schnelle Wachstum des Kühlkettenbaus und der formaldehydfreien Kartonindustrie voran.
• Der chinesische Hartschaumindex schoss in die Höhe, fiel dann wieder zurück und schwankte seither.
  Im Jahr 2022: der Konflikt zwischen Russland und der Ukraine sowie der Rückgang der Binnennachfrage.
• Der Konflikt zwischen Russland und der Ukraine trieb die europäischen Energiepreise in die Höhe, was dazu führte, dass lokale Kraftwerke ihre Produktion reduzierten oder einstellten.
• Die Hersteller von polymeren MDI-Produkten in der Region Asien-Pazifik verzeichneten einen signifikanten Anstieg (+70.5 %) ihrer Exporte nach Russland.
• Ein Teil der Folgeaufträge in China wanderte ins Ausland ab, und der Verbrauch von Hartschaum in China ging im Jahresvergleich zurück.
• Der chinesische Hartschaumindex stand unter Druck und schwankte nach unten.
  Im Jahr 2023 erholte sich die Inlandsnachfrage und die Unternehmen expandierten aktiv ins Ausland.
• Die Arbeiten an Isolierungsbauprojekten wurden wieder aufgenommen, und der rasante Aufstieg des Online-Handels mit frischen Lebensmitteln führte gemeinsam zu einem Anstieg des Verbrauchs von Hartschaum für die Kühlkettenlagerung und den Transport.
• Die Wachstumsraten der Haushaltsgeräte- und der formaldehydfreien Kartonindustrie in China waren deutlich höher.
• Unternehmen der Haushaltsgeräte- und Automobilbranche expandierten aktiv ins Ausland.
• Die Schwankungsbreite des chinesischen Hartschaumindex hat sich verringert.
  Im Jahr 2024 verlangsamte sich das Wachstumstempo und es wurden Zölle erwartet.
• Das Wachstum des Verbrauchs von Hartschaumstoffen in China verlangsamte sich. Obwohl die Wachstumsraten bei Haushaltsgeräten und Kühlboxen zufriedenstellend waren, wurde die Bauindustrie durch Probleme im Hoch- und Tiefbau sowie durch Produktmängel beeinträchtigt.
• In Erwartung einer Verschärfung der internationalen Lage ergriffen die nachgelagerten Unternehmen der Hartschaumstoffindustrie Vorsichtsmaßnahmen und reduzierten im Vorfeld ihr Geschäftsengagement auf dem US-Markt.
• Der chinesische Hartschaumindex entwickelte sich in der zweiten Jahreshälfte besser als erwartet.

Analyse der Auswirkungen der globalen Handelslage auf den chinesischen Polyurethanmarkt (Januar - April 2025)

• Chinas Exporte von polymerem MDI in die USA machten 22 % seiner Gesamtexporte aus.
• Am 12. Februar 2025 leiteten die USA eine Antidumpinguntersuchung gegen das chinesische MDI ein.
• Am 4. März verhängten die USA einen 20-prozentigen Zoll auf alle chinesischen Produkte.
• Am 3. April kündigten die USA einen zusätzlichen Gegenzoll von 34 % auf chinesische Waren an, der am 8. April auf 84 % erhöht wurde. Am 10. April gab China bekannt, dass der Gegenzoll auf Produkte mit Ursprung in den USA ebenfalls von 34 % auf 84 % angehoben wird.
• Der Gesamtzollsatz für Chinas Exporte von polymerem MDI in die USA erreichte 135.5 % (= 6.5 % + 25 % + 20 % + 84 %).
• Seit dem 21. April hat sich der chinesische Markt für polymeres MDI erholt. Am 24. April lag der Preis für Produkte aus Shanghai in Ostchina bei 15,200 Yuan/Tonne und der für Produkte aus Wanhua bei 15,500 Yuan/Tonne, womit er wieder das Marktniveau vom 10. April erreicht hatte.
  Die nachgelagerten Unternehmen beobachten die Entwicklung vorsichtig, und der Polyetherpreis steht unter Druck und sinkt.:
• Chinas Exporte von Polyether in die USA machten 3 % seiner Gesamtexporte aus.
• Am 4. März verhängten die USA einen 20-prozentigen Zoll auf alle chinesischen Produkte und kündigten am 3. April einen zusätzlichen Gegenzoll von 34 % auf chinesische Waren an. Polyether war jedoch von diesem Zoll ausgenommen.
• Der Gesamtzollsatz für Chinas Polyether-Exporte in die USA betrug 51.5 %. $(=6.5\%+25\%+20\%)$.
• Im April beschleunigte sich der Rückgang auf dem chinesischen Polyether-Markt. Hauptgrund dafür war, dass die nachgelagerten Unternehmen der Polyether-Branche angesichts der angekündigten Zollpolitik überwiegend eine abwartende Haltung einnahmen und ihre Produktion sowie die Beschaffung von Rohstoffen wie Polyether reduzierten.
• Am Dienstag, dem 22. April (Ortszeit), erklärte US-Präsident Trump in einer öffentlichen Rede, er erkenne an, dass die derzeitigen Zölle auf chinesische Exportprodukte zu hoch seien und erwarte eine deutliche Senkung der Zollsätze. Dies bedeutete eine Abschwächung von Trumps Haltung zu seiner zentralen Zollpolitik.

Preisentwicklung auf den Märkten für polymeres MDI und starres Polyether in Ostchina von Januar bis April 2025 (Yuan/Tonne)

Unternehmensmarken

• Gegründet in 2005.
• Der Fokus liegt auf der Berichterstattung über die Trends im Polyurethan-Markt in China und der Betreuung chinesischer Kunden.
• Verfügt über ein starkes Team von Analysten mit fundierter Expertise in der Polyurethanindustrie.
• Verfügt über grundlegende Daten zur Polyurethan- und verwandten Industrieketten und verfolgt täglich Markttrends und die Dynamik der Hersteller.
• Ist eine umfassende chinesischsprachige Medienplattform für die Polyurethanindustrie.
  
  PUdaily (Eine Marke von Suntower)
• Gegründet in 2007.
• Der Fokus liegt auf der Berichterstattung über die Trends im Polyurethan-Markt in China und Übersee, um Kunden weltweit zu bedienen.
• Verfügt über ein erfahrenes Analystenteam im Ausland, das sich auf wichtige Überseemärkte konzentriert (Südostasien, Japan, Südkorea, Indien, Europa, Amerika usw.).
• Es handelt sich um eine englischsprachige Plattform, die die globalen Trends der Polyurethanindustrie umfassend abdeckt.
  
  Santao Consulting
• Bietet einen individuellen Kundenservice, um den spezifischen Bedürfnissen der Kunden gerecht zu werden, und betreut sowohl inländische als auch ausländische Kunden.
• Verfügt über technische Experten und Beratungsteams in wichtigen Bereichen der chemischen Industrie sowie über ein einzigartiges Auslandsberatungsteam.
• Ist ein langjähriger Beratungspartner von namhaften Unternehmen wie BASF, Huntsman und Wanhua Chemical.